A perda máxima informada pela plataforma OnTick é uma estimativa de como estratégia deve operar. Existem vários fatores que não estão sob o controle da plataforma e que podem afetar a perda máxima de uma estratégia, como por exemplo:

- Slippage

O slippage é o desvio entre o preço esperado de uma operação na bolsa de valores e o preço realmente pago ou recebido. Ele pode ocorrer quando há uma grande diferença entre o preço de oferta e de pedido de um ativo, ou quando há uma alta volatilidade no mercado, o que pode afetar a execução de uma ordem.

Por exemplo, imagine que você deseja comprar ações de uma determinada empresa por R$ 100 cada. No entanto, quando sua ordem é executada, o preço das ações já subiu para R$ 105. Neste caso, o slippage seria de R$ 5 por ação, ou seja, o valor pelo qual o preço real difere do preço esperado.

O slippage pode ser positivo ou negativo, dependendo de se o preço real foi maior ou menor do que o esperado.

- Zeragens pelo departamento de risco da corretora

Zeragem pelo risco da corretora é um procedimento que ocorre quando uma corretora, como a XP, detecta que um de seus clientes está em posição de risco excessivo em relação ao limite de margem estabelecido. Neste caso, a corretora pode optar por zerar a posição do cliente, ou seja, fechar todas as suas operações abertas e reduzir sua exposição ao risco.

A zeragem pelo risco é uma medida de proteção adotada pela corretora para garantir que os riscos dos clientes estejam dentro dos limites estabelecidos. Ela é realizada de forma automática pelo sistema de gestão de risco da corretora e pode ocorrer a qualquer momento, dependendo do nível de risco da posição do cliente.

A zeragem pelo risco pode ocorrer em diversos mercados, como ações, derivativos, câmbio, entre outros. Ela é realizada para proteger tanto a corretora quanto os clientes, pois evita que posições de risco excessivo sejam mantidas por um período prolongado, o que pode levar a perdas significativas.

Para evitar a zeragem pelo risco, é importante que os clientes da XP mantenham suas posições dentro dos limites de margem estabelecidos pela corretora e fiquem atentos ao valores mínimos recomendado por cada estratégia.

- Ordens rejeitadas

Existem diversos motivos pelos quais uma ordem pode ser rejeitada em uma corretora, incluindo os seguintes:

1. Falta de saldo: Se você não tiver saldo suficiente em sua conta para cobrir a quantidade de ativos que deseja comprar ou vender, sua ordem pode ser rejeitada.

2. Limites de margem: Algumas corretoras estabelecem limites de margem para proteger os investidores de uma exposição excessiva ao risco. Se sua ordem exceder esses limites, ela pode ser rejeitada.

3. Perfil de investidor inadequado: O seu perfil de risco na corretora precisa estar adequado ao ativo que deseja negociar.

- Leilões

Leilões são eventos realizados pela B3 que permitem que investidores comprem ou vendam grandes quantidades de ativos de uma só vez, com o objetivo de equilibrar o mercado e garantir a liquidez desses ativos. Existem três tipos de leilões na B3: o leilão de abertura e o leilão de fechamento e o leilão intradiário. 

O leilão de abertura ocorre logo no início da sessão de negociação, antes do início das negociações normais. Neste leilão, são negociadas as ações que compõem os índices Ibovespa e IBrX, bem como outros ativos que se enquadram nas regras estabelecidas pela B3 para participar do leilão. O leilão de abertura é realizado por meio de um sistema eletrônico, no qual os investidores podem enviar suas propostas de compra e venda.

O leilão de fechamento ocorre logo antes do fim da sessão de negociação, e tem o objetivo de equilibrar o mercado e determinar os preços de fechamento das ações. Neste leilão, são consideradas apenas as ordens de compra e venda que ainda não foram executadas durante a sessão de negociação. O leilão de fechamento é realizado de forma semelhante ao leilão de abertura, por meio de um sistema eletrônico.

O leilão intradiário ocorre no meio da sessão de negociação e é realizado para equilibrar o mercado e garantir a liquidez de determinados ativos durante o pregão.

Existem diversas razões pelas quais um leilão intradiário pode ser realizado. Algumas possíveis razões incluem:

• Elevação ou queda acentuada do preço de um ativo, que pode gerar desequilíbrio no mercado e afetar a liquidez do ativo;
• Falta de compradores ou vendedores para um determinado ativo, o que pode dificultar a negociação desse ativo durante o pregão;
• Necessidade de realizar ajustes no mercado, como ocasião de um evento de corporate action (como uma assembleia de acionistas ou um aumento de capital).